El Índice de Fragilidad Financiera del Consumidor se deterioró en el tercer trimestre del 2025, afectado por el aumento en la delincuencia de préstamos, quiebras personales y una reducción en el ingreso real.

La fragilidad financiera de los consumidores en Puerto Rico se intensificó durante el tercer trimestre de 2025, según el más reciente Índice de Fragilidad Financiera del Consumidor (IFFC) elaborado por Estudios Técnicos, Inc. Después de varios trimestres de variaciones mixtas, el indicador muestra una tendencia sostenida al deterioro y confirma que los hogares enfrentan un escenario financiero complejo.

El IFFC ascendió a 44%, luego de haber tocado un mínimo de 33% a principios de año. Este repunte marca dos trimestres consecutivos de aumento y representa un retorno a niveles previos a la corrección observada a mediados de 2024.

Según Leslie Adames, director de la División de Análisis y Política Económica de ETI, el aumento en el índice “refleja el efecto combinado del incremento en la delincuencia de préstamos, el alza en las quiebras personales y el estancamiento del ingreso real. Aunque el consumidor aún se encuentra en un nivel de fragilidad moderada, la tendencia se dirige hacia una zona de alta fragilidad”.

La delincuencia en préstamos de consumo continuó aumentando, pasando de 2.70% en el primer trimestre de 2025 a 3.04% en el segundo trimestre y 3.27% en el tercero. Las quiebras personales también siguieron esta trayectoria, al incrementarse de 904 casos en el primer trimestre a 956 en el segundo y 962 en el tercero.

Otros indicadores financieros refuerzan este deterioro: la delincuencia en tarjetas de crédito aumentó de 2.15% a 2.40% entre el segundo y tercer trimestre de 2025, mientras que la delincuencia en préstamos de autos subió de 3.23% a 3.47%, según datos del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Estas variaciones apuntan a una mayor presión sobre la capacidad de repago de los consumidores y riesgos de crédito emergentes.

El IFFC se construye a partir de cinco variables clave: la delincuencia en préstamos de consumo, la delincuencia hipotecaria, la tasa de desempleo, las quiebras personales y el ingreso anual ajustado por inflación. Estas dimensiones permiten evaluar la estabilidad financiera del consumidor y su capacidad para afrontar perturbaciones económicas. El índice clasifica el riesgo en cuatro zonas: baja fragilidad (0–25), fragilidad moderada (26–50), fragilidad alta (51–75) y fragilidad extrema (76–100).

Más allá de los resultados recientes, persisten señales estructurales que agravan el panorama. El patrimonio neto del consumidor, indicador de su fortaleza financiera a largo plazo, se redujo de 31.4% en 2019 a 14% en 2024, reflejando la disminución del exceso de liquidez acumulado en años recientes y
el aumento del endeudamiento.

Asimismo, la deuda como proporción del ingreso personal disponible ascendió a 44%, comparado con 39.6% en 2022.

Adames advierte que el panorama podría complicarse aún más. El impacto de los aranceles federales sobre los precios no se ha manifestado plenamente en la inflación local, aunque ya se observan aumentos en algunos productos importados.

“Si esta tendencia se sostiene, veremos mayores presiones sobre los presupuestos familiares, lo que podría limitar aún más la capacidad del consumidor para cumplir con sus obligaciones”, señaló.

Aunque la tasa de desempleo continúa en niveles históricamente bajos, la creación de empleos se ha ralentizado y el ingreso real experimentó una ligera contracción en el último trimestre, luego de cinco trimestres consecutivos de crecimiento.

Este ajuste, combinado con mayores niveles de endeudamiento y la posibilidad de criterios de crédito más estrictos, podría limitar el consumo —componente clave del crecimiento económico a corto plazo.

El comportamiento reciente del IFFC, junto con la presión inflacionaria emergente y el incremento en el estrés crediticio, indica que la fragilidad financiera del consumidor podría convertirse en un factor determinante para la evolución económica de Puerto Rico en los próximos meses.