El indicador se situó en 42.2 puntos durante el segundo trimestre del 2026, representando un aumento trimestral, pero permaneció dentro del rango de fragilidad moderada.

El Índice de Fragilidad Financiera del Consumidor (ETI-FFI) se ubicó en 42.2 puntos en una escala de 0 a 100 al cierre del segundo trimestre del 2026, permaneciendo todavía dentro de la banda de fragilidad moderada. El resultado representa un incremento de 8.5 puntos frente a los 33.7 puntos del primer trimestre, que había sido la lectura de menor fragilidad en más de un año, de acuerdo con Estudios Técnicos, Inc. (ETI).

En comparación con el año anterior, el índice pasó de 33.7 puntos en el primer trimestre del 2026 a 42.2 en el segundo trimestre, manteniéndose todavía lejos de los niveles observados durante la pandemia, cuando el indicador alcanzó la banda de fragilidad alta de 64.7 puntos en el segundo trimestre del 2020. La trayectoria reciente muestra una mejora marcada a inicios del 2026 seguida de un repunte parcial en el segundo trimestre.

Principales impulsores del cambio

El aumento del índice en el segundo trimestre estuvo impulsado principalmente por la tasa de delincuencia de los préstamos de consumo, que subió de 2.62% en el primer trimestre del 2026 a 3.07% en el segundo trimestre. Los demás componentes también reflejaron cierto debilitamiento, aunque sin cambios trimestrales abruptos: la tasa de desempleo aumentó de 5.60% a 5.80%; la delincuencia hipotecaria, de 1.10% a 1.23%; y las quiebras personales, de 939 a 952 casos. Asimismo, el ingreso real disminuyó de $24,748 a $24,516, mientras la tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito permaneció elevada, en 20.94%.

Este cuadro refleja una combinación de factores que ya están ejerciendo presión sobre las finanzas de los hogares. “Lo que distingue a este trimestre no es la magnitud del alza en el índice, sino su amplitud: los seis componentes se movieron en la misma dirección. Cuando el costo del crédito se mantiene elevado, mientras aumenta el desempleo y se erosiona el ingreso real de las personas, entonces lo que debemos esperar es precisamente lo que venimos observando desde hace varios trimestres: una estrechez en la capacidad de pago de los hogares, que se refleja en atrasos en el servicio de sus deudas. Aunque, en cuanto a delincuencia, el índice considera únicamente los préstamos de consumo e hipotecas residenciales, ya las cifras publicadas por el Federal Deposit Insurance Corporation para los bancos comerciales también reflejan un aumento en los préstamos de automóviles con atrasos de 30 a 89 días”, indicó Leslie Adames, Director de Análisis y Política Económica de Estudios Técnicos, Inc.

La presión sobre la capacidad de pago de los hogares cobra mayor relevancia en un entorno en el que el crédito continúa siendo costoso y la inflación permanece elevada. Aunque el mercado asigna una probabilidad menor a nuevos aumentos en la tasa de fondos federales, el comportamiento de las tasas de interés de largo plazo podría mantener altos los costos de financiamiento. A esto se suma la persistencia de las presiones inflacionarias en Puerto Rico, que limita el poder adquisitivo y reduce el margen disponible para atender las deudas. La inflación interanual se moderó de 4.61% en mayo a 4.21% en junio, pero se mantuvo en uno de sus niveles más altos desde marzo de 2023, cuando alcanzó 5.06%.

“En esencia, la lectura moderada del índice refleja las dos caras del consumidor puertorriqueño: sigue cumpliendo con sus obligaciones, pero lo hace con menos holgura. En un entorno de tasas de interés e inflación todavía elevadas, el repunte del segundo trimestre es una señal de alerta temprana que conviene monitorear de cerca en la segunda mitad del año”, añadió Adames.

Sobre la metodología

El ETI-FFI integra seis variables: delincuencia en préstamos de consumo e hipotecas residenciales de la banca comercial, según datos de la Federal Deposit Insurance Corporation; quiebras personales, de la Corte de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito de Puerto Rico; tasa de desempleo e ingreso real, del Departamento del Trabajo y Recursos Humanos de Puerto Rico; y tasas de interés de las tarjetas de crédito, del Banco de la Reserva Federal de St. Louis. El índice fluctúa entre 0 y 100 y se divide en cuatro bandas de fragilidad: baja (0–25), moderada (25–50), alta (50–75) y extrema (75–100).