El gobierno de Puerto Rico vendió el martes la emisión completa de $3,500 millones luego de que esa misma mañana se decidiera vender $500 millones adicionales.

La información fue provista en entrevista con NotiCel por un funcionario de una de las tres compañías subscriptoras con conocimiento de la transacción, quien aseguró que el Banco Gubernamental de Fomento se disponía a emitir declaraciones durante el día.

La emisión original era de $3,000 millones pero debido a la gran demanda por los bonos de obligaciones generales, el gobierno tomó la decisión de vender los restantes $500 millones autorizados por la Legislatura.

El interés de los bonos es de 8.7%

‘Se tomo la decisión esta mañana’, dijo.

La información se confirmó en un comunicado de prensa emitido por el Banco Gubernamental de Fomento para Puerto Rico (BGF) en el que anunció ‘la exitosa colocación de bonos de obligaciones generales del Estado Libre Asociado de Puerto Rico (GOs, por sus siglas en inglés) exentos y a una tasa de interés fija, por la suma total de $3,500 millones. Los bonos, con vencimiento en 2035, tienen un cupón de una tasa de interés anual de 8.00% y un rendimiento de 8.727%’.

Puerto Rico recibirá aproximadamente $3,200 millones del producto neto de la emisión, de los cuales aproximadamente $900 millones serán utilizados para refinanciar deudas de corto plazo y finiquitar acuerdos de intercambios de intereses (swaps) y aproximadamente $400 millones para capitalizar intereses. El repago de toda la deuda a interés variable del Estado Libre Asociado (menos los $126 millones en bonos atados al IPC que están en circulación) simplifica grandemente la estructura de capital del Estado Libre Asociado y reduce el riesgo de mercado y crédito.

‘El producto restante de la emisión se utilizará para refinanciar ciertas obligaciones que tienen el Estado Libre Asociado y sus instrumentalidades con el BGF, lo cual redundará en una inyección de liquidez al BGF de aproximadamente $1,900 millones. Las líneas de crédito repagadas con el producto de la emisión fueron utilizadas principalmente para financiar déficits del Fondo General durante al año fiscal corriente y el anterior’, reza el comunicado.

Añadieron que se aumentó la emisión de $3,000 millones a $3,500 millones ‘debido a la demanda sin precedentes; las órdenes totales recibidas de 270 cuentas distintas sobrepasaron los $16,000 millones, lo cual representa más de cuatro veces y media el total de los bonos disponibles para la venta. Sin embargo, a pesar del aumento en el tamaño de la emisión, el Estado Libre Asociado mantiene la capacidad de emitir aproximadamente $900 millones en GOs, bajo el límite constitucional de la deuda, cuya capacidad deberá expandirse significativamente en el año fiscal 2015 si los ingresos que se recauden en el año fiscal 2014 están en armonía con las proyecciones’.

José V. Pagán Beauchamp, presidente interino del BGF, indicó que ‘esta inyección de liquidez, mayor de lo que se esperaba, fortalece el perfil crediticio del BGF y su rol como proveedor de financiamiento interino y de largo plazo al Estado Libre Asociado y sus instrumentalidades. Con las necesidades de liquidez a corto plazo ya cubiertas y la liquidez del BGF fortalecida, seguimos comprometidos con la implantación de nuestro plan para lograr las metas establecidas y manejar con prudencia nuestros recursos mientras continuamos construyendo cimientos sólidos para el crecimiento y el desarrollo económico. Estamos comprometidos además con la transparencia continua y la interacción constructiva con nuestra base de inversionistas’.

David H. Chafey, presidente de la Junta de Directores del BGF, declaró que ‘el éxito de esta emisión se debe a las medidas significativas que la administración de García Padilla ha tomado desde que asumió la gobernación en enero de 2013 para fortalecer el perfil crediticio del Estado Libre Asociado, así como al compromiso del Gobernador con lograr un presupuesto equilibrado para el año fiscal 2015. Esta emisión servirá para respaldar al Estado Libre Asociado mientras continuamos implantando nuestro plan de hacer a la corporaciones públicas autosuficientes, generar empleos y promover la diversificación económica’.

Mientras, Melba Acosta Febo, secretaria de Hacienda, expresó que ‘Puerto Rico se está moviendo hacia adelante en la ruta hacia un presupuesto equilibrado para el año fiscal 2015 y continuará atendiendo sus desafíos fiscales con el fin de impulsar un crecimiento económico sustentable a largo plazo. Continuaremos con la implantación de nuestro plan abarcador para fortalecer los esfuerzos de fiscalización del Departamento de Hacienda con el propósito de lograr nuestras metas fiscales y económicas’.

Los bonos tienen además una opción de compra a seis años al valor par, lo cual permitirá que se refinancie los bonos en 2020 sin prima, según las condiciones del mercado lo permitan.

Barclays, Morgan Stanley y RBC Capital Markets fungieron como coadministradores principales de la emisión y Barclays fue el administrador del libro de la oferta.

Mientras, el presidente de la Cámara de Representantes Jaime Perelló Borrás y el presidente de la Comisión de Hacienda, Rafael ‘Tatito’ Hernández Montañez se mostraron satisfechos el martes, por la transacción.

‘Hoy es un día histórico para Puerto Rico, ya que esta negociación superó por mucho las expectativas de la mayoría de los detractores de nuestra gestión gubernamental. Sobre todo, de aquellos mercaderes del negativismo que indicaban que el interés iba a ser de doble dígito, y otros que fueron más allá al decir que tan siquiera tendríamos acceso al mercado’, sentenció Hernández en un comunicado de prensa.

Por su parte, el presidente de la Cámara, Jaime Perelló destacó la importancia de dicha emisión de bonos.

‘Tenemos que entender que en términos financieros, el país estaba al borde del precipicio, y nuestras gestiones en 14 meses convencieron a los 270 inversionistas que ofrecieron sobre 16 billones de dólares para poder llevar a cabo esta negociación histórica. Lo más importante de este gran logro, es que ahora tenemos el espacio para poder presentar e implementar el plan de Desarrollo Económico para levantar al país’, añadió Perelló Borrás.

El gobernador tendrá una conferencia de prensa a las 2:15 p.m. donde ofrecerá más detalles de la venta.

Pendientes a NotiCel para más detalles.